【海通研究】得润电子--新能源、车联网齐发力

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【海通研究】得润电子--新能源、车联网齐发力
1、大众发布新能源战略，2025年目标销量100万辆，德国政府通过12亿欧元补贴方案，配合放量，全球汽车产业加速电动化。OBC作为核心部件，2020年市场空间250亿元，Meta已获BMW和PSA订单，有望成为全球龙头。
2、科世得润汽车线束业务开始放量，2015年配套奥迪A3，2016年供货奥迪A4L、高尔夫A7，2017年北京奔驰订单落地，车型高端，盈利出众。
3、车联网助特斯拉领跑无人驾驶，车辆数、里程数、数据量，其ADAS独家供货商mobileye前景光明，得润电子为其在中国唯一合作商，未来在无人驾驶云存储和大数据将领先。
4、公司目前定增底价33.06元，倒挂10%，套利机遇和成长潜力明确。预计2016-2018年EPS分别为0.36元、0.68元、1.18元，维持“买入”评级。

柯国强